Сочетание метода navigate с IFRAME позволяет обратиться к локальным файлам.
<IFRAME ID="I1"></IFRAME>
<SCRIPT for=I1 event="NavigateComplete2(b)">
alert("Here is your file:\n"+b.document.body.innerText);
</SCRIPT>
<SCRIPT>
I1.navigate("file://c:/test.txt");
setTimeout('I1.navigate("file://c:/test.txt")',1000);
</SCRIPT>
